估值2億的 O2O 泡沫項目在京東眾籌、被俞敏洪領投，真相揭秘

這樣的明星項目，在京東眾籌首頁掛了一個月才有33位投資人認投，一直沒有投滿，背后的原因到底是什么。

創始人以新一代溫商創業榜樣的形象，活躍于各大比賽路演，被媒體和投資人追捧，說服了剛進入天使投資圈的老好人俞敏洪老師一次又一次投資。

昨天，“白鷺美”就公布了總額“一億元”的不知道是誰投的戰略投資。作者作為有個小基金的創投新兵寫這個文章，真是精英創業者創造牛逼創業神話，屌絲投資人酸溜溜的寫作吃醋文章。

白鷺美這個項目是泡沫嗎：

今天一個朋友說要投資京東眾籌平臺上的一個很性感的項目「白鷺美」。說做上門美容服務的，市場很大，團隊很不錯，還是俞敏洪老師領投；說以后上市可以估值十億美金。告訴我眾籌快要截至了，趕緊去打錢。

感謝朋友的提醒后，我就開始琢磨研究，產品試用，市場調研看看。一看，有點不開心，告訴朋友讓他別投，把看到的東西給他講以后，他說讓我寫下來。遂有此文。

看著牛逼的創業團隊，看著巨額的融資數字，我一向比較害怕的。看著人家動不動沒有流水，沒有業績，甚至沒有產品，就能有幾千萬甚至上億天使投資，總是讓我感覺自己很窮；看著人家動不動聊半小時就打錢，打個電話就打錢，我自己卻前后盡調半個月，研究業務研究同行研究業績才定價，總是覺得自己很膽小；看著人家虧損叫互聯網思維叫開放式平臺戰略，自己卻死命算著要盈利，總是覺得自己落伍了。

京東股權眾籌上的白鷺美項目號稱就是典型的「牛逼團隊、增長迅猛、聊下就給錢、投資人追著跑的風口」白富美項目。

「明星團隊，老板連續成功創業者，上一個公司賽富資本投資準備IPO了」

「俞敏洪天使投資，還在牛逼的京東眾籌平臺上眾籌，俞敏洪繼續領投」

「上門美容服務O2O，日訂單破千，快速擴張，增長迅猛」

「幾個月時間好幾輪融資，先估值5千萬融資700萬，再估值1.5億融資1500萬，這次估值2億融資1500萬算是給便宜打折大甩賣了」

「京東眾籌還沒有結束，已經簽了1億人民幣的戰略投資」

是讓我感慨現在的創業發展速度太猛呢，還是感慨市場上的投資人錢太多呢？

相信一切產品說話，一切運營應該數據說話的我趕緊下載這個估值2億的 App 來玩玩。

一看 Logo 我先是醉了。是要讓我們的美女美容后變成這樣嗎？河貍家是可愛的胖胖河貍形象，你這是大嘴唇大蝴蝶結的丑白鷺吧。

不管 Logo，App 我下來一用，發現怎么杭州只有三個美容師？不是說入駐杭州了嗎？我大杭州三個美容師夠安排嗎？三個肯定檔期滿，趕緊看看誰有空余時間，平時工作忙，正好中秋給老婆下個美容訂單到家服務討好下，一看公開的檔期安排，這三個美容師在未來的一周只有一位有兩個小時被預約，別的時間全部空余可以接受預約。

然后我就預訂了一個，十分鐘后電話過來，我聊了一下情況就都有了：「這位美容姑娘為全職。她從6月20日工作至今3個月，總共57單，其中8元和18元的推廣訂單40多個，還有10個100左右的，總金額都不到一萬。上個月已經撤掉杭州公司，撤掉了之后訂單比較少。」這個數字我醉了，然后想想還是取消了訂單。

然后我開始研究項目數據了。（此數據為截至9月27日晚20：00整，電話已經錄音，產品已經截圖。）

從 App 上可以看到，白鷺美美容師已經入駐了4個城市：北京53人，上海9個人，杭州3個人，南京2個人。

【即使一個美容師也算入駐一個城市，你懂嗎！總共全國67個美容師估值2億，平均一個美容師估值298萬，按照一個美容師一年收入15萬計算，該美容師得連續工作20年來賺回她的估值】

未來一周被預約的訂單時間數：北京【53人，總不超過200小時）】，上海【9個人，約20小時】，杭州【3個人，共2小時】，南京【2個人，共4小時】【我高峰日均1000單可能是1000單特價8元的，只有一天也能算的啊！按照這個趨勢，未來一個月都不見得有1000單啊。這解放手藝人也是要簽合同發保底工資的，杭州一個城市三個月的訂單卻比不過街邊一個美容店一周的訂單，還是想想辦法先解救自己吧！】

我們來看看媒體曝光數據：

微博：搜索「白鷺美 美容」，共有47條微博，且一半以上為融資相關的公關新聞稿；作為對比搜索「河貍家 美甲」共有752條微博

百度指數：「河貍家」1700，「白鷺美」未收錄，作為對比，「餓了么」5萬，「美團」17萬。

百度搜索：「河貍家+美甲」188萬條，「白鷺美+美容」1.3萬條。

項目背景和分析：

今天上半年，特別多的送人上門搞美容，上門搞養生，甚至送健身教練上門服務的項目都融資了，我想這些用戶的家該有多大能容納這么多人。這類項目在我看來，要想成功，真的很難。

這種項目，就是目前互聯網 O2O 創業的典型代表。我要學習 Uber 模式去中心化，我要做個大平臺解放手藝人，我融資一輪又一輪，補貼市場虧損燒規模，最后我就能壟斷市場盈利。我能說這個邏輯背后是一批又一批風投進坑后找來一個又一個風投墊背嗎，現在有了眾籌平臺倒好，基金領著大眾來接盤了。

我不懷疑，這類市場中會有做的好的。但有時候，真的時機和方法很重要。河貍家，我看能活著；空格，我看也死不了。能活著都不代表能活好，但白鷺美，算了吧，你相比前兩者有什么呢？O2O 平臺型項目九死一生。

白鷺美這種美容上門服務，服務本身足夠標準化，如果市場有需求，58上門、美團、河貍家這些現成的流量巨頭切入是很自然的事情，白鷺美作為單個細分服務獲取流量實在是太難了。你對按摩師評分真的有用嗎？你能通過足夠的訂單積累足夠多的信用積累嗎？“白鷺美”app上刷的評論能用心點嗎？一個手機號刷這么多評論當用戶都不懂嗎？

這個簡直就是職業 toVC 的盈利模式，我很懷疑在京東上領投和跟投的投資人到底有沒有做最基本的盡職調查。

這種把個人手藝人解放的思路做的 O2O 項目，最近集中出現各種問題，昨天做老師和學生對接的教育 O2O 項目「老師來了」宣布關閉，前幾天，「功夫熊」被爆出融資失敗要倒閉和按摩師各種鬧矛盾。難道美容細分領域的、又不是第一名又沒有互聯網團隊基因的「白鷺美」能走出來？

反正不是宣傳已經融資成功一億人民幣了么，京東眾籌平臺上投資人的錢應該還沒打，建議就停了不要打了，打了也是打水漂，還不帶聲響。以后人家再次創業的時候，成了簡歷上「曾經京東眾籌1500萬估值兩億被爆搶的輝煌戰績」。

PS：白鷺美的產品團隊還是不錯的。

這位創業者是2VC的創業者嗎：

根據創始人胡加明他在媒體上的宣傳，可以大致概括他的工作軌跡，我們可以看到進圈子、用好媒體是多么重要：

他的描述：

07年：創業，成立闊地網絡專注于在線教育的深度研發，只研發沒有開拓市場；

08年：服裝產業破產；

09年：進北大光華讀書，09年9月，闊地網絡融資6600萬，13年將股份送給了團隊和投資人。

13年11月：聯合創辦靠譜鳥，專注于北大清華圈子的P2P借款平臺。

13-14年：貝昂空氣凈化器聯合創始人，貝昂科技后得到賽富資本3500萬人民幣投資，占股25.9%；

根據一些最簡單的調研，得到一些情況，我感覺在投資之前需要投資人弄明白的：

1、【風投進來后，我先撤了】「蘇州闊地網絡」現在更名「闊地教育科技」，大股東和法人代表是沈玉將，此人曾經為最早投資闊地網絡的投資機構“蘇州弘豐創投”的總經理，闊地教育目前還有徐小平等知名投資人入股，之間發生了什么，外人不得而知。是否真的自己受傷把股份送給了投資人，我是持保留態度的。

2、【風投進來后，我不管呢】靠譜鳥他并沒有占多少股份，其股份體現在一個有限合伙企業股東中。聯想聯合蘇州一個基金注資600萬左右，占股20%。目前來看，在巨頭林立的網貸圈，靠譜鳥貌似發展并不是特別順利，年報顯示虧損百萬。可能和做事的人股份少動力不足有關。

3、【我自己拿錢投資，要賺的】貝昂是09年成立的公司，他于13年2月入股，后賽富入股后胡持股比例為5.9%左右。貝昂是一個年流水超6000萬的公司，根據賽富入股價格算，公司估值超過1.35億。胡持股估值接近800萬。

4、【搞個互聯網項目，風投來了還是失敗了】闊地網絡在我看來，是軟件業務，嚴格意義上并不能算互聯網公司，互聯網公司和軟件公司運營的區別很大。在他負責闊地網絡的時候，其實參與過互聯網項目的開發。開發過一個互聯網產品叫“人人圍”，請來了一堆明星幫助宣傳，曾經一度百度指數沖高到15000（作為對比，眾籌百度指數最高到10000）瞬間回落到幾乎沒有。號稱獲得江南春3000萬投資。這個網站反正現在已經停了，這個投資款怎么結局，大家可以請教下江南春老師。從人人圍項目的實際運作上，可以看出他對互聯網項目的理解程度有限。

5、【搞個O2O項目，要有風投和眾籌，要有影響力】然后，就有了“白鷺美”這個互聯網 O2O 項目，站在風口，發展迅猛，團隊擴建，訂單狂彪，融資排隊。

我只是想說，當下連續創業者很多，在這個資本泛濫，風投滿天飛的擋下，創業拿投資，花錢養團隊，路演做報道，也成了一個工作常態。只要你會講故事，你不需要有利潤甚至不需要有營收，花完一筆錢只要你把故事換個方向，還會有人給你下一筆錢。

而那些悶頭做事的企業家，他們的心思每天都在客戶身上，每天想著怎么做出好的產品，提供好的服務，讓客戶買單，讓企業有利潤。資本家很多時候并不能找到他們。

如果你是企業家，你要主動走出來和資本交流，善于利用資本市場是今后年輕一代牛逼企業家的必備素質；如果你是投資人，看到那種每天在風口、媒體圍著跑的創業項目時，多個心眼。

市場不會撒謊！問題來了，你們是相信簡歷、相信俞敏洪老師領投，還是相信市場相信邏輯相信數據？

投資建議：

如果投資人還是感興趣，覺得創始人能夠扭轉乾坤成就一番事業，還想要跟著俞敏洪老師“風險”投資一把，那么給你幾個建議：

1、要求項目方提供更為詳細的訂單詳情（成交價格、地區、服務類別），各地的美容師成本（底薪+提成），自己回家好好算算什么時候賺回來；

2、要求項目方公布前面融資的2200萬來源、資金使用情況、公司流水賬和未來盈利預期；

3、創始人持股的貝昂科技可能可以上市，股份具備流動性和一定的增值空間，如果創始人對“白鷺美”有信心，建議投資人要求以其在貝昂公司的股份作為投資擔保。

現在的股權眾籌平臺上的項目，也是參差不齊，即使牛逼如京東眾籌（京東眾籌總體來說，質量算好的，算是良心眾籌平臺），但他們終究只是平臺，前后我也看到好幾個情懷項目從商業上講或多或少都有問題。股權投資好壞并不會馬上凸顯出來，所以投資人在投資的時候越發要謹慎細心。從來沒有天上掉餡餅快活，從來都是地上掉陷阱作死。

文后感慨：

希望大家轉給俞敏洪老師，幫他省錢。投錯了及時剎車，而不是帶著更多的資金往里填坑。

想當年才05年，我大二，在浙大是個乖乖學生，俞敏洪、王強、陳向東老師來學校小劇場講他們的創業故事，小劇場塞滿后排隊人群還是不愿意走，大冬天啊，很多人在門口站著坐著聽一個小時，俞老師臨時決定同一個內容講兩遍，第一場結束后，就我一個人坐著不肯走，同一個內容連續聽了兩遍，我想我的創業夢想的啟蒙應該來自俞敏洪老師的這場講座。

轉眼十年后了，北京見到王強老師還是那么意氣風發，聽說陳向東老師創業了，聽說俞敏洪老師專門搞天使投資了。

我呢也碩士畢業，從打工到創業到投資，其中還伴隨著結婚生子，一路充滿艱辛和苦難，頗多感慨，并不容易，但一直沒改心中的創業理想。

我不要平庸，我不要人云亦云，我不要迷信權威。

我相信市場的力量。相信邏輯的分析。相信基本的市場調研。

企業家是社會的中堅力量，主導資源的調配來滿足市場所需是一種稀缺的能力。資本的浪費對于整個社會來說，是不道德的。

股權眾籌，是個充滿著風險和機遇的地方，市場化的眾籌平臺上的投資機會并不比官方的新三板投資機會少。希望越來越多的理性的年輕的投資人，在里面發現自己的機會改變自己的人生。

作者：宋歡平，華僑躍夢天使基金合伙人，浙大工科碩士畢業，個人微信號：SHPTALK；微信公眾號：HUANTALK。

不深思則不能造于道。不深思而得者，其得易失。

名人名言- 曾國藩

• By 宋歡平
• 2015-09-29
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• 公司新聞，網站開發，網站設計，UI